آخرین آمار منتشر شده مربوط به تیرماه 1403 نشان می‌دهد، طی یک ماه گذشته حدود 23 هزار میلیارد تومان پول جدید وارد بازار سرمایه شده است. درعین حال خروج پول حقیقی از معاملات سهام ادامه یافته و رونق معاملات صندوق‌های سرمایه‌گذاری حفظ شده است.
به گزارش گام اقتصادی ، با به صدا درآمدن سوت پایان چهارمین دور از مبارزات سهام در سال ۱۴۰۳، شاخص کل بورس در عدد ۲ میلیون و ۱۷۲ هزار واحد متوقف شد و با ثبت رشد ۶٫۱ درصدی، درمقام نخست بیشترین رشد بازارهای مالی تیرماه قرار گرفت.
با این حال شرایط برای شاخص کل هم وزن به گونه دیگری رقم خورد و این شاخص با افت بیش از ۷ درصدی نشان داد که بازار سهام درحالت برابر، همچنان بازنده است. بررسی‌ها نشان می‌دهد، میانگین بازدهی تا سررسید اوراق بدهی در تیرماه به ۲٫۵ درصد رسیده و پس از شاخص کل بورس بیشترین بازدهی را به خود اختصاص داده است.
نرخ رشد قیمت هرمترمسکن نیز در این ماه حدود ۱٫۴ درصد بوده که در رده سوم قرار می‌گیرد. همچنین قیمت طلا در تیرماه تحت تاثیر افزایش قیمت‌های جهانی قرارگرفت و با رشد کمتر از یک درصدی همراه شد. در این بین، با توجه به افت ۳ درصدی نرخ دلار و کاهش ۳٫۵ درصدی قیمت برخی خودروهای داخلی، لقب بازندگان تیرماه به این دو بازار اختصاص می‌یابد.
رفتار ناپایدار حقوقی؛ مسیر ثابت حقیقی
بررسی آمار معاملات تیرماه ۱۴۰۳ نشان می‌دهد، جریان پول همچنان به سمت بازار سرمایه مثبت است و این بازار پس از ثبت ارقام بالای ورود پول در فصل بهار، در اولین ماه تابستان نیز پذیرای حدود ۲۳ هزار میلیارد تومان پول جدید بوده است. اما در این مدت، معاملات سهام قافیه را به معاملات صندوق‌های سرمایه‌گذاری باخته و در اولویت دوم سرمایه‌گذاران قرار گرفته است.
همانطور که در نمودار زیر مشاهده می‌شود، در جریان معاملات تیرماه، میزان ورود پول از طرف کدهای حقیقی به حساب کارگزاری‌ها همواره مثبت بوده و این طیف از سرمایه‌گذاران بیش از ۱۳ هزار و ۲۰۰ میلیارد تومان به معاملات مختلف اوراق در ارکان بازار سرمایه تزریق کرده‌اند. طی همین مدت، سهامداران حقوقی درحال رفت و برگشت به بازارسرمایه بوده‌اند؛ اما برآیند گردش پول آنها نیز به سمت بازار سرمایه مثبت شده و بیش از ۹ هزار و ۶۸۰ میلیارد تومان از طرف آنها به بازار وارد شده است.
آمار ارائه شده در نمودار نشان می‌دهد طی ماه‌های گذشته جریان پول حقیقی به سمت بازار سرمایه مثبت و کم نوسان بوده و طی این مدت هیچگاه خالص جریان وجوه نقد حقیقی کارگزاری‌ها منفی نشده است. اما طی این مدت جریان پول حقوقی نوسانی و بی‌ثبات بوده و پول‌های حقوقی درحال رفت و برگشت به بازار سرمایه بوده‌اند.
با احتساب آمارورود پول در تیرماه، مجموع پول وارد شده به بازار سرمایه در سال ۱۴۰۳ از ۴۵ هزار و ۹۰۰ میلیارد تومان فراتر می‌رود که حدود ۵ برابر بیشتر از مدت مشابه سال گذشته است.
خروج حقیقی‌ها از معاملات سهام ادامه یافت
آمار معاملات تیرماه نشان می‌دهد، کدهای حقیقی به طور خالص حدود ۲ هزار و ۹۸۰ میلیارد تومان از سهام خود را به حقوقی‌ها واگذار کرده و از این معاملات خارج شده‌اند. به این ترتیب جریان انتقال مالکیت سهام از سمت حقیقی به حقوقی تداوم یافته و این بازار نتوانسته در جذب سرمایه‌های وارد شده به بازار سرمایه موفق عمل کند.
مطابق با نمودار بالا، تغییر مالکیت سهام از کدهای حقیقی به حقوقی طی سه ماه گذشته ادامه یافته و بازار سهام دراین بازه بیش از ۹ هزار و ۶۶۰ میلیارد تومان خروج پول حقیقی را تجربه کرده است. رقمی که از بازار سرمایه خارج نشده و به دیگر معاملات بازار انتقال یافته است.
مطابق با نمودار زیر، ارزش معاملات خرد صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله از ابتدای اردیبهشت ماه سال جاری بالاتر از معاملات سهام بوده است و درحالی که رکود در معاملات سهام افزایش یافته، معاملات صندوق‌های قابل معامله درحال رونق است. این موضوع در تیرماه نیز تداوم یافت و به جز رشد شدید معاملات سهام در هفته اول، ارزش معاملات صندوق‌ها در سه هفته دیگر این ماه بالاتر از معاملات سهام بوده است.
رشد ارزش معاملات سهام در هفته اول تیرماه را می‌توان به برگزاری مجامع شرکت‌های بزرگ بورسی و فرابورسی و انتخابات ریاست جمهوری نسبت داد. اما این رشد در هفته‌های بعدی تداوم نیافت تا میانگین ارزش معاملات سهام در این ماه به کمتر از ۲هزار و ۲۰۰ میلیارد تومان کاهش یابد. درحالی که میانگین ارزش معاملات صندوق‌های قابل معامله تا ۷ هزار و ۵۰۰ میلیارد تومان افزایش یافته است.
بررسی آمار حاکی از آن است که صندوق‌های سرمایه گذاری با درآمد ثابت بیش از ۷۰ درصد ارزش معاملات صندوق‌ها را به خود اختصاص می‌دهند و بیشترین جذب پول نیز از طریق این صندوق‌ها صورت می‌پذیرد.